持有首钢股份市值达39亿石榴集团借助“马甲”投资三家A股公司
管理员 来源:界面新闻 时间:2017-04-17 15:52:35 浏览次数:751
通过先后举牌首钢股份、开创国际,石榴集团展现出对国企改革题材的偏爱。

  全国百强地产企业石榴置业集团股份有限公司(下称石榴集团)近期似乎正在通过较为密集的A股投资行为,来提醒人们其正在摆脱以地产业务为单一主业的印象。但在大肆买入A股上市公司股票、践行金融投资布局之时,石榴集团也面临着相当繁重的债务压力。

  作为房地产开发商的石榴集团,曾在2016年因“郑州72号地”事件闹得沸沸扬扬。彼时仍以“北京华美乔戈里实业发展有限公司(下称K2地产)”出现的石榴集团,在2013年前后因拿地时多次造出“地王”而为业界所熟知。但“郑州72号地”事件仿佛成为其经营的转折点,2016年10月25日该企业正式更名“石榴集团”,并对外宣布“地产+科技+金融”的商业模式,实施转型。

  借助旗下北京小间科技发展有限公司(下称小间科技)、北京易诊科技发展有限公司(下称易诊科技)、北京纳木纳尼资产管理有限公司(下称纳木纳尼)、北京塞纳投资发展有限公司(下称塞纳投资)等多家子公司,石榴集团逐步扩大其在A股上市公司的投资版图。

  4月14日晚间,开创国际(600097.SH)发布股东权益变动提示性公告,小间科技与其一致行动人易诊科技、纳木纳尼、吴长会合计持有公司1013.75万股,占开创国际总股本的5.00%,达到举牌条件。界面新闻查询发现,吴长会或曾为北京石榴房地产开发有限公司的历史股东,与石榴集团关系密切。

  值得注意的是,一同公布的简式权益变动报告书还意外地透露出另一则重要信息:截至4月14日,小间科技、易诊科技、纳木纳尼与其他七家公司作为一致行动人,持有北京首钢股份有限公司(下称首钢股份,000959.SZ)合计约9.21%的股份。

  事实上,持股首钢股份正是石榴集团在金融投资领域大展身手的“代表作”。2016年10月14日晚间,首钢股份对外披露,易诊科技、小间科技、纳木纳尼、塞纳投资等6家企业作为一致行动人,增持首钢股份0.10%股份,累计持股为5%,达到举牌条件。根据当时公布的交易情况,举牌方先后投入的资金超过13亿元。

  举牌大型钢铁国企使得石榴集团一鸣惊人,但该集团并未停止步伐。根据首钢股份2016年度报告显示,上述举牌方在去年第四季度继续增持首钢股份,合计持股达8.20%。结合此次开创国际意外披露的信息,易诊科技等一致行动人则在今年第一季度进一步增持首钢股份约1%的股份。

  其实,石榴集团重金豪砸首钢股份的意图一度令人不解:首先,在无法影响该公司国资股东控制权的情况下,石榴集团为何借助多个“马甲”分散持股?其次,石榴集团的财务状况在并不乐观之时,为何还要“豪掷千金”?

  首钢股份当前总股本为52.89亿股,流通股本为29.67亿股。其中,国资股东首钢总公司凭借持有总股本79.38%的比例牢牢掌握着上市公司的控制权。即便是在流通股本中,首钢股份的持股数占总股本也达35.47%。而且,今年4月28日,首钢总公司约23.23亿股限售股解禁,届时,首钢股份持有的流通股数量占总股本的比例约44%。由此可知,石榴集团的持股行为必然不会威胁首钢总公司的股权地位。因此,以财务投资来理解石榴集团在首钢股份的持股行为便合适不过。

  通过企业征信产品软件,界面新闻查询发现石榴集团的企业图谱纷繁复杂。该公司对外投资数十个子公司,而这些子公司中的不少企业又设立了二、三级子公司,涉及房地产开发、投资管理等多个领域。根据界面新闻的初步统计,通过这种穿“马甲”式的对外投资,石榴集团控制的企业数量多达120家。

  据媒体报道,2013年前后,石榴集团曾频繁借用“马甲”拿地,屡造“地王”。显然,石榴集团将拿地的行事方式运用到了投资A股,利用旗下企业分散持股。而通过多番增持,石榴集团持有的流通股份占据首钢股份流通股本的约16%,这一比重虽次于首钢总公司,但在流通股东中占据了重要地位。

  事实证明,首钢股份带来的投资收益颇丰,可为该集团的金融投资业务贡献不小的收入。若以4月14日收盘价测算,石榴集团在首钢股份的持股市值高达39亿元,这大幅超出该集团前期所投入的现金成本。

  值得一提的是,石榴集团当前的投资逻辑较为清晰。通过先后举牌首钢股份、开创国际,石榴集团展现出对国企改革题材的偏爱。开创国际披露的简式权益变动报告书中,小间科技等举牌方表示尤其看好开创国际在国企改革中的发展机遇,这一表述与此前举牌首钢股份时相差无几。

  此外,界面新闻还发现,早在举牌首钢股份之前,石榴集团便已利用易诊科技、纳木纳尼以及塞纳投资购入另一家A股上市公司黑牛食品(002387.SZ)的股份。根据黑牛食品2016年度报告显示,截至2016年12月底,上述三家公司合计持有黑牛食品约3.24%的股份。

  至此,石榴集团当前已经持有3家A股上市公司股份,持股市值合计约44亿元。

  需注意的是,在石榴集团A股投资春风得意之时,该集团还需面临繁重的财务压力。界面新闻通过查询石榴集团此前发行“16华美01”和“16华美02”债券披露的公开信息发现,截至2016年6月底,石榴集团负债合计311.22亿元,其当期资产负债率达76.69%。而2016年下半年以来,石榴集团又发行了12.5亿元规模的债券,这则进一步加重了公司的财务负担。

  (来源:界面新闻)